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彩票app安卓版下载 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 蛋挞的正确读音

发布日期:2020年02月27日 11:17编辑:彩票app安卓版下载

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7、所有车辆都要配备三角警示牌。

【全聚德收购波司登】

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看∴♂,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⌒◇△,權益資產是各方資金的長期選擇〇。大量沉澱資金將從地產集中釋放♂〇⊙,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整☆☆。

從居民視角看∴,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♀♂﹡,對房產、存款以外的資產配置不足15%∟△。隨着相對收益的變化□,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主△﹡。

應用方面◇▽,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實〇π∵。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)〇﹡〇,率先爆發的可能主要是2C場景∴♂,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務◇。

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另一方面∴〇,技術不斷突破△↑,新興產業已經具備全球競爭力▽∟∴。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∵。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿,產業鏈景氣度有望改善♀∴,並傳導至企業盈利改善▽,股市迎來更好的投資環境∟♀。

從外部來看⊙,外需也將企穩♀▽。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆☆◇⌒,經濟景氣度已初顯回穩跡象□?∵。隨着貿易摩擦緩和⊙┊↑,則企穩預期將進一步強化□。

房地產政策方面⊙☆┊,預計2020年在整體從嚴下〇∴,將進一步進行結構性微調⊙,「一城一策」將會更加明顯π,以釋放合理需求和帶動地方經濟◇⊙。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♀♂π,應用和相關硬件都將受益

從企業看┊,內外需環境好轉↑π,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升↑☆⌒,產業鏈景氣度將有望改善〇,並傳導至企業盈利改善▽∴┊,從而使股市投資環境更好◇┊▽。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持↑☆∟,我國產業升級正在明顯加速♂。

江暉表示◇♀,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⌒♂∴,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊙□。

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20世紀90年代∟∵∵,美國納斯達克指數上漲超過9倍↑∟,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊿。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∴♀♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境⊙。

1967年末至1987年﹡,雖然日本經濟增速回落◇,GDP同比從20%左右下降至10%以下⌒π﹡,但日經225指數翻了近30倍﹡∟。這種股市與經濟增長背離的牛市∴▽,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♀△,企業盈利提升⊙,期間日本企業的ROE均值高達20.7%♀↑。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⌒♀↑。文章內容屬作者個人觀點♀,不代表和訊網立場⌒∟。投資者據此操作∴π,風險請自擔⊿∟△。

同時?◇↑,企業盈利改善◇□☆,股市投資環境更好◇☆。中觀數據顯示♂,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊙⊿﹡。

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一方面〇♂,研發投入持續高增∵,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂⊿∟。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐↑♀。

12月20日♂┊,在「星石投資2020年度策略會」上┊□┊,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♀◇△,且更為堅定樂觀□♂∵。他認為:成長股長期牛市來臨﹡〇♂。主要邏輯如下:

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內外需企穩♀∴?,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看☆♀↑,貨幣政策上?,預計2020年二季度開始□⊙,隨着豬通脹解除△∵∴,中國將加快跟進全球寬鬆?,降准降息節奏不再是5bps⌒♀,而將更大幅度、更快;

從產業來看△┊,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⊿⊿△,同時消費行業集中度持續上升π⊿。

從金融機構視角看☆,利率下行期∵〇△,負債端配置壓力上升▽,金融機構有增配權益資產的動力∵∵?。

供給端來看∟,醫改持續推進⌒∟,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路〇⌒◇,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間♂〇。需求端來看↑,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂,行業需求端長期向好π∟。

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與此同時⌒▽﹡,消費行業市場份額持續在集中〇,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊∴,奪取市場份額♂?。

硬件方面?△?,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍〇,韓國在5G推出半年的時間內﹡♂〇,就實現了人均流量近3倍增長π。流量爆發需要更多的硬件支持♂∟,因此∵,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♀﹡⌒,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商◇。

海外經驗顯示⊙∵,寬鬆貨幣+產業升級▽∟,往往是成長股牛市的有利催化劑π♀?。

海外來看◇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∵,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展?。國內來看☆,產業政策持續護航⌒,未來新能源汽車長期趨勢向上∴。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量◇◇⌒,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上▽。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

財政政策上π♂♀,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∴,並通過多種創新方式┊?,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿π↑π,以解決去年資金使用效率不夠高的問題♂⌒?。

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從宏觀來看∴∵,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⌒,權益資產將是各方資金的長期選擇♀▽,寬鬆貨幣環境加上產業升級⌒π,往往是成長股長期牛市的有力催化劑▽。

2019年初┊?﹡,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」△,得到了市場驗證♂。

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